对冲基金套期保值原理？
谢邀！ 这个问题问的很好，也是我一直以来想要总结但是没来得及整理的一种思考方式。 我先给出结论，我的理解是对冲基金在进行套保操作的时候，其真正关注的是风险的问题- 他们试图将投资组合的风险降到最低。因为风险是造成投资者损失的最根本原因（这里只讨论了风险，并不讨论市场的流动性问题）。
接下来我们看一下套期保值的原理： 对冲基金的交易模型一般由两部分的交易组成，一部分是买入看涨期权，另一部分是卖出看涨期权。因此只要知道这两笔交易的定价就能得到一套期货保证金优化的计算公式。 以股票为例，假设我们要进行100万股的买入操作，同时卖出相同数量（100万股）的看涨期权。
第一步 我们需要定出该笔交易的价格——也就是我们需要确定的保证金数额 如果我们的资金余额不足，那么我们需要注入新的资金到账户中以便完成这笔交易；反之，如果我们多余的资金（超额收益率）足够支付保证金和期权费，那么我们就能实现无风险套利。
第二步 根据第一步得出的保证金金额 我们可以计算出需要买入的股份数 然后我们就可以根据买入股票的数量确定该笔交易的风险系数 最后我们将通过计算得出最佳的买入份额以及卖出的期权数 通过不断的循环往复，我们最终能得到一个最优解，该解代表了我们能以最少的风险成本完成这笔交易。