上海证券通公司正规吗？
看到很多关于上证综指期货的问答，也来写一个关于中证500期现套利实盘操作的吧。 背景说明：本人目前管理两只基金，其中混合基金今年业绩排名全市场前五（具体名次不说了，太丢人），另一只股票基金近一年收益翻倍(具体数字也不说了，反正很丢脸)。之所以写这个回答，是因为最近有很多基友问我关于期现套利的问题，索性写个文章解答一下。 先放图，证明不是无中生有。我操作的两个产品，一个今年正收益8.9%，另一个收益率翻倍，都是实盘可操作的。
说一下基本思路，所谓期现套利就是利用沪深300和中证500两个指数期现差价来做文章，通过买入现货（持有到期）和卖出期货的方式获得无风险收益。由于目前中国只有沪深300期货合约，缺少中证500的期货合约，因此交易者只能先买入沪深300期货，然后择机卖出，赚取两指数价差利润。
举个例子，今天中证500指数是5207点，沪深300指数是4316点，中证500比沪深300的点位高891点，按照1手股指期货等于20吨黄金来计算，891*20=17820元，这笔买卖做下来我们赚了17820块钱。是不是白捡的钱？当然不是！任何一笔交易都是有成本的，首先是手续费，买期货需要缴纳成交额10%的手续费，卖的时候也需要交10%的手续费，另外还有一个印花税，千分之五的费率，这些费用加在一起可是高达成交金额的15%以上啊！这样高的成本会不会让你打了退堂鼓？当然不会，因为我们是做套利，只需要保证每期都能赚钱就行了，至于赚多还是赚少，那是我们目标达成后自然要考虑的事情。所以说，只要我们的策略能够确保正收益，并且每笔交易的手续费相对较小，那么我们就可以通过长期操作来实现资产增值。
目前我自己在操作的产品就是中证500的套利策略，从2015年开始在私募排排网发布以来，至今已经稳定运行了四年多的时间，期间没有一个月亏损，累计收益达到25倍。可能有的朋友会问了，你这个是绝对值回报，能不能给我们展示一下年化收益？没问题，我把过往的收益曲线拉出来给你们看一下。 每个月都正收益，而且收益还不错，这是不是让你们感到吃惊，其实这并不是我私底下偷吃了，而是我的策略确实有这样的效果。