佳沃股份怎么了？
1、先说一下个人看法，我目前还拿着，因为确实找不到更合适的标的了。 2、再说说我对这家企业的理解，可能不够深入，欢迎指正。 3、最后讲讲风险点，可能有些主观 我投资这家公司，主要是看上了它拥有的核心种植和育种技术，以及由此产生的优质种源。在农业这个领域里，我把它称为“科技农业”，因为需要运用先进的技术对农作物进行培育或改良。
通过查阅公开资料可以知道，公司与隆平高科、中国水稻所等机构开展合作关系。公司拥有“作物表型组学技术创新平台”“作物表型分析与高通量测序技术研发项目”两个省级工程中心和四个市级企业技术中心，并通过了ISO-9001质量管理体系认证和HACCP食品安全管理认证。 公司现有5个科研基地，分别位于哈尔滨、齐齐哈尔、佳木斯、海南和美国加利福尼亚州。其中，在美国加州有3个科研基地。
据称，公司科研团队近年来先后育成黑土地保护功能水稻品种两个，常规水稻品种一个；获得玉米新品种权4项，大豆新品种权13项，申报专利68项，其中国内外发明专利7项。这些成果的取得，有效带动了当地农民增收，为地方经济发展作出了贡献。 以上都是我看好它的原因所在，但该公司还有个让我纠结的地方——大客户依赖严重。
2018年，前五大客户的销售收入占总营收的比重高达98%，其中第一客户（也是唯一一家外销业务）的销售收入占比更是达到88%。到2019年上半年，这种情况依然没有明显改善，前五大客户销售收入占营业收入的比重依然高达98%，其中第一客户（也就是外销业务）的收入占比更是达到89%。
从公布的业务模式来看，该公司对外销售的产品分为两类，一类是米品，另一类是种子。其中，米品又分为原粮和精制米，种子包括常规种子和杂交种子。 从客户结构来看，该公司对单一大客户存在严重依赖的问题十分突出。比如，2018年对第一客户的销售额就达到了8279.11万元，同比增长58.3%，而2019年上半年对第一客户的销售额就已经达到6699.86万元，同比增长34%。
那么，谁是该公司最大的客户呢？ 答案是深圳市中粮悦活粮食有限公司(简称“悦活粮食”)，该公司隶属于中国中粮集团有限公司旗下，经营范围包含米面制品、速冻食品、方便面、罐头食品等的研发、加工及销售。 值得一提的是，就在最近一个月，我还看到了关于该公司的新闻消息。内容显示，佳沃股份与山西省农业科学研究院、山西农谷现代农业产业创新基地签订战略合作协议，三方将共建“山西省现代高粱产业技术研发中心”。
根据协议，三方依托各自资源优势，在技术攻关、成果转化、新品种引进示范、人才培养等方面开展全方位合作，共同推进山西高粱产业高质量发展。 我个人分析，这可能是该公司寻求突破的点之一，因为山西有着良好的天然优势——这里是我国主要的小麦产区之一，同时也是玉米和大豆的重要产区。